Modele de taux lmm

Posted on: February 19th, 2019 by admin No Comments

Une fois que les taux hypothécaires ont été simulés, le CPR peut être calculé à partir du modèle multiplicatif pour chaque trajectoire de taux d`intérêt. Fonction de volatilité, spécifiée à l`aide d`un tableau de cellules NumRates-by-1 de handles de fonction et définit la propriété VolFunc. Chaque handle de fonction doit prendre du temps en tant qu`entrée et renvoyer une volatilité scalaire. Office of Thrift Supervision, «net Portfolio value Model Manual», mars 2000. Le modèle de marché LIBOR, également appelé modèle BGM (Brace, Gatarek, modèle Musiela) est un modèle financier des taux d`intérêt. Matrice de corrélation, spécifiée à l`aide d`une matrice de corrélation NumRates-par-NumRates et définit la propriété corrélation. LMM = LiborMarketModel (ZeroCurve, VolFunc, corrélation) crée un objet LiborMarketModel (LMM) à l`aide des arguments requis pour ZeroCurve, VolFunc, corrélation. Rebonato, R., K. McKay, et R. White (2010). Le modèle de marché sabr/Libor: tarification, étalonnage et couverture pour les dérivés à taux d`intérêt complexes. John Wiley & sons.

Le modèle de marché LIBOR (LMM) est un modèle de taux d`intérêt basé sur l`évolution des taux à terme du LIBOR. Il est également connu sous le nom de Brace-Gatarek-Musiela (BGM) modèle, après les auteurs de l`un des premiers documents où il a été introduit. Contrairement aux modèles qui évoluent en vitesse instantanée (modèles coque-blanc, noir-Karasinski) ou à taux d`avance instantanés (modèle Heath-Jarrow-Morton), qui ne sont pas directement observables sur le marché, les objets modélisés à l`aide de LMM sont des quantités observables sur le marché (taux à terme du LIBOR). Cela rend LMM populaire auprès des praticiens du marché. Une autre caractéristique qui rend le LMM populaire est qu`il est cohérent avec l`approche standard du marché pour les plafonds de tarification en utilisant la formule de Black. Cet exemple montre comment modéliser le prépaiement dans MATLAB® à l`aide des fonctionnalités de la boîte à outils Financial Instruments Toolbox™. Plus précisément, une variante du modèle de prépaiement Richard et Roll est mise en œuvre à l`aide d`un modèle de taux d`intérêt Hull-White à deux facteurs et d`un modèle de marché LIBOR pour simuler les trajectoires futures des taux d`intérêt. Une sécurité adossée à un prêt hypothécaire est tarifée avec les modèles de prépaiement personnalisés et par défaut. Une fois que la volatilité et la corrélation ont été calibrées, la simulation Monte Carlo est utilisée pour faire évoluer les taux en avant dans le temps.

L`objet LiborMarketModel est utilisé pour simuler les taux à terme. Modèles neutres en matière de risque: il s`agit de la deuxième classe de modèles. Ils correspondent exactement à la courbe de rendement actuelle et sont utilisés pour le prix des titres dérivés comme les caps/planchers/swaptions, etc. Les modèles du marché Libor tomberaient dans cette catégorie. Exemple, Black-Derman-Toy, String modèle (Longstaff-Schwartz et al) etc. Vous pouvez utiliser le BDT pour construire des arbres binomiaux et obtenir le prix de la sécurité dérivée. Le modèle de chaîne peut être utilisé pour simuler des courbes de rendement à l`aide de la simulation Monte Carlo et des titres de prix dans le processus.

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